Em essência, o orçamento é uma peça de Planejamento Financeiro. É uma descrição precisa dos efeitos das operações da empresa na sua contabilidade e nas suas finanças (fluxo de caixa e fluxo de investimentos). Falando de forma mais técnica, o planejamento financeiro de curto prazo diz respeito ao exercício social atual, no máximo o exercício social seguinte.

O planejamento financeiro de longo prazo diz respeito a períodos:

O Orçamento é a peça básica de toda a administração financeira, pois representa a projeção de todos os fluxos futuros de recursos na empresa. Até as decisões financeiras erradas do passado apresentam sua “conta” no futuro, ou seja, ao se tornar uma linha de crédito cara demais no passado, seus efeitos estarão representados no orçamento para o futuro.

A Administração divide-se em quatro pilares, dos quais não faz parte:

Em relação aos indicadores utilizados para análise econômicofinanceira de uma empresa, o aumento da receita financeira operacional, proporciona acréscimo:

Uma empresa de grande porte, multinacional estrangeira, é obrigada a apurar imposto de renda pelo regime de apuração de Lucro Real.

Essa empresa orienta seus gestores a considerarem a depreciação dos bens do Ativo Imobilizado em que investiu nas análises econômico-financeiras de projetos de investimento, uma vez que a depreciação projetada é legalmente:

Uma empresa tem dois projetos típicos para investimento, denominados Base e Gramundo, que apresentam fluxos de caixa livre para a empresa com sinal negativo apenas no instante zero, sendo o fluxo de caixa anual de Gramundo igual a 1,7 vezes o fluxo de caixa anual de Base.

Um analista resolveu calcular o fluxo de caixa incremental de Gramundo em relação à Base e encontrou um novo fluxo de caixa para análise. O Valor Presente Líquido (VPL) desse fluxo, considerandose uma Taxa Mínima de Atratividade (TMA) igual a zero, é positivo.

A TIR encontrada desse fluxo de caixa incremental é:

Informando o cálculo do Payback simples ou nominal de um projeto de investimento, o relatório de um analista desse investimento tem um:

A Taxa Interna de Retorno Modificada (TIRM ou MTIR) de um projeto de investimento que possui fluxo de caixa livre para a empresa, negativo apenas na data zero (inicial) quando há o investimento inicial e nenhum retorno, depende dos fluxos de caixas do projeto e de:

A taxa de juros nominal, para cada título, respectivamente, é:

A taxa de juros livre de risco, aplicável a cada título, respectivamente, é:

Considere um título de R$ 10.000,00 cujo prazo de vencimento se encerra em 90 dias.

Se a taxa de desconto “por fora” é de 2% ao mês, o valor do desconto comercial simples será igual a: