A variância média das ações de uma carteira é igual a 100, e a média das co-variâncias entre os retornos das ações na carteira é igual a 36. Indique a proporção entre os riscos totais das seguintes carteiras alternativas: (1) uma carteira formada por 10 ações com essas características, (2) uma carteira formada por 5 ações com essas características, supondo que o risco total de uma carteira seja medido pela variância de seu retorno.

A respeito do Sistema Financeiro Nacional, julgue o item abaixo.

Caixas econômicas são instituições financeiras estaduais, constituídas sob a forma de autarquia, que têm por fim estimular a poupança popular, aplicando os depósitos recebidos e demais recursos em operações de crédito que visem à promoção social e ao bem-estar da população. Equiparam-se, por lei, no que for possível, à Caixa Econõmica Federal, realizando todas as operações permitidas a esta, exceto as exercidas em caráter de exclusividade ou em razão de monopólio.

Se uma distribuição de probabilidades F(_^.) domina estocasticamente no sentido de primeira ordem a função de distribuição G(_^.), então todo investidor com função de utilidade da riqueza côncava preferirá a loteria com distribuição F(_^.) à loteria com distribuição G(_^.).

O mercado cambial atua no curtíssimo prazo, com a finalidade de preservar a estabilidade das relaçõcs do Brasil com o exterior, por intermédio da qualidade das reservas cambiais, de controlar as reservas cambiais do país e de ajustar a liquidez monetária da economia, podendo dele participar apenas instituições financeiras bancárias.

Com base na teoria geral do equilíbrio competitivo, julgue o item a seguir.

Suponha que em uma economia com um bem físico, dois períodos, com incerteza apenas no segundo período e com S estados da natureza, uma ação dê retornos diferentes em cada estado da natureza. Nessas condições, essa ação e mais S - 1 opções escritas sobre ela poderão completar o mercado.

A respeito do Sistema Financeiro Nacional, julgue o item abaixo.

Bancos comerciais são instituições financeiras cujo controle acionário pode ser privado ou público, sendo constituídas sob a forma de sociedade por ações ou sociedade por responsabilidade limitada, especializadas em operações de curto e médio prazos, oferecendo capital de giro para comércio, indústria, empresas prestadoras de serviços, pessoas físicas, bem como atuando no crédito rural.

Quando há informação assimétrica, a habilidade do investidor de monitorar as firmas e a habilidade das firmas de financiarem seus investimentos por meio de fundos internos também são fatores importantes para o investimento.

Julgue o item que se segue, a respeito de gestão de risco no mercado financeiro e de operações no mercado financeiro.

Terão prazo mínimo de sessenta dias as operações ativas praticadas por bancos múltiplos, bancos de investimento e bancos de desenvolvimento, com exceção das operações ativas praficadas pelos bancos múltiplos com carteira comercial e bancos comerciais, bem como as operações de financiamento de crédito ao consumidor praticadas pelos bancos múltiplos com carteira de crédito, financiamento e investimento e sociedades de crédito, financiamento e investimento, quando contratadas a taxas de mercado prefixadas.

De acordo com os modelos de crise de balanço de pagamentos com equilíbrios múltiplos, os ataques especulativos são tipicamente precedidos por um período de crescimento nos diferenciais de juros domésticos externos.

A análise custo-benefício pode ser considerada uma parte da teoria geral do orçamento de capital, sendo que sua aplicação na esfera governamental ou estatal, ao contrário de sua aplicação no planejamento privado, envolve dificuldades especiais. Acerca desse assunto, julgue o item que se segue.

O critério de eficiência marginal ou taxa de retorno interno indica que o investimento deve ser empreendido enquanto sua eficiência marginal excede a taxa de juros. Então, há um excedente ou lucro após o pagamento de juros (ou após a provisão para o juro perdido pelo não-empréstimo da soma de capital envolvida). Dado que os juros têm oferta ilimitada à taxa de juros vigente, os projetos selecionados pelo critério da eficiência marginal e pelo critério do valor presente, descontado como investimentos desejáveis, não diferem. Mas, se a oferta de capital for limitada, o que é muito comum, suas recomendações não serão as mesmas, e o critério da eficiência marginal poderá provocar erros.