Segundo a abordagem tradicional, há duas fontes principais de inovação tecnológica: uma é a science push, na qual as atividades de pesquisa geram desenvolvimento tecnológico aplicado à indústria; e a outra é a demand pull, na qual as inovações se alinham à demanda de mercado.

Tanto a abordagem de science push quanto a demand pull apresentam alguns problemas. Esta se limita à relação entre inovação e demanda, ignorando as demais possibilidades de inovação, enquanto aquela entende que os processos econômicos têm capacidade para distorcer a direção da geração de conhecimento, o que pode afastá-lo da inovação.

Segundo Schumpeter, a inserção das inovações tecnológicas (via investimentos) pelo lado da oferta modifica o processo de geração de produto e renda porque a sociedade já não segue o padrão econômico anterior.

Para Schumpeter, a mudança promovida pela inovação afeta a estrutura dos processos produtivos, a rentabilidade das operações e a aceitabilidade de produtos pelo mercado.

A inovação gera cada vez mais investimentos na economia como um todo, e esses investimentos trazem uma série de efeitos econômicos multiplicadores, embora nem todos positivos, como, por exemplo, a diminuição do nível de emprego e da segurança.