Uma gestora pretende diversificar uma carteira, reduzindo seu desvio-padrão anual de 30% para 20%. As estimativas indicam que o beta permanecerá em 1,5 e a previsão de retorno anual da carteira continuará em 12%. A taxa livre de risco é 4% ao ano, e o retorno esperado do mercado, 10% ao ano.
Usando o CAPM como referência de remuneração do risco, o retorno anual requerido, após a diversificação, e sua relação com a previsão da gestora, são, respectivamente,