Suponha que o preço de um determinado ativo no tempo t é dado pela seguinte fórmula !$ p_t = p_0\,exp( \mu\,t + \sigma \sqrt{t} Z) !$ onde exp é a função exponencial, μ e σ são constantes e Z tem a distribuição normal padrão (com média 0 e variância 1).

Para valores !$ p_0 = 100,\,\,\mu = 0,1\,\sigma = 0,5 !$, e denotando a função de distribuição acumulada da normal padrão por !$ \phi !$ , a probabilidade de p_t > 50 para t=1 corresponde a: