Olinda foi fundada por Duarte Coelho - Primeiro Donatário da Capitania de Pernambuco, em 1537, tornando-se a sede do Governo Português. “Ó linda situação para se fundar uma vila”: essa expressão, dita espontaneamente por Duarte Coelho ao chegar à cidade alta, foi o que definiu o nome da vila que se tornou inicialmente capital do estado.

A expressão dita pelo Donatário quis se referir ao seguinte aspecto da cidade de Olinda: